Les actions gagnantes restent des actions gagnantes. La semaine dernière, j’ai expliqué le soi-disant effet de momentum, c’est-à-dire l’approche consistant à parier sur les gagnants du passé récent. Des rendements supérieurs à la moyenne peuvent être obtenus à long terme. Vous pariez généralement sur les gagnants des six à douze derniers mois.

Néanmoins, il est également intéressant de voir quelles actions ont apporté aux investisseurs des rendements particulièrement élevés à long terme. C’est exactement ce que fait le Boston Consulting Group (BCG) une fois par an. J’aimerais vous faire part aujourd’hui des résultats de l’étude en cours.

Trois entreprises américaines en tête du classement

La société de conseil américaine établit un classement annuel des « créateurs de valeur » les plus forts. Le BCG examine les performances d’environ 60 000 sociétés cotées du monde entier. Le soi-disant rendement total pour l’actionnaire (TSR) est déterminant pour le classement. Celui-ci mesure la combinaison de l’évolution des cours et des revenus de dividendes, c’est-à-dire le revenu réel que les actionnaires ont réalisé avec leurs certificats d’actions. La base est la période de cinq ans allant de 2018 à 2022.

La domination des entreprises américaines n’est plus aussi forte que les années précédentes. Néanmoins, les trois premières places du classement des plus forts créateurs de valeur sont occupées par des entreprises américaines. Cette fois, il y a au moins trois entreprises européennes (ASML des Pays-Bas, Hermès de France et Novo Nordisk du Danemark) et deux du Brésil (Petrobras et Vale) dans le top dix.

Voici le top 10 des créateurs de valeur les plus forts et le rendement annuel moyen (TSR) en % :

1. Microdispositifs avancés (États-Unis) 44,5 %

2. Tesla (États-Unis) 42,8 %

3. Eli Lilly (États-Unis) 36,6 %

4e ASML (Pays-Bas) 29,6%

5. Petrobras (Brésil) 28,1 %

6. Hermès (France) 27,5 %

7. Al Rajhi Banking (Arabie Saoudite) 27,1%

8. Pomme (États-Unis) 26,4 %

9. Vale (Brésil) 25,9%

10. Novo Nordisk (Danemark) 25,5 %

L’action AMD prend la première place

Les rendements les plus élevés pour les investisseurs proviennent d’Advanced Micro Devices (AMD), avec un rendement annuel de 44,5 % au cours des cinq dernières années. Cela correspond à un bénéfice total de plus de 500%. L’année précédente, l’entreprise avait occupé la quatrième place du classement.

La société américaine se concentre sur la production de microprocesseurs, de mémoires flash et de circuits pour les applications de communication et de réseau. Les cartes graphiques développées par AMD sont installées dans les consoles de jeux ainsi que dans les PC. Le groupe est également impliqué dans le cloud computing et les environnements de travail virtualisés. Après le revers de l’année dernière, les actions AMD sont à nouveau sur une tendance dynamique à la hausse.

Les hauts voleurs sont sujets à la correction

La chute des prix au cours de l’année écoulée a fait en sorte que les rendements globaux sont nettement inférieurs à ce qu’ils étaient il y a un an. L’action Shopify, qui s’est classée n°1 l’année dernière avec un rendement moyen de 100 %, n’est plus présentée. Pas étonnant que le cours de l’action ait temporairement chuté d’environ 87 % par rapport à son niveau record.

À partir de là, vous pouvez voir que les hauts voleurs en particulier sont particulièrement susceptibles de subir des pertes élevées lorsque les marchés boursiers vont dans l’autre sens. Néanmoins, il peut certainement valoir la peine de parier sur des actions qui évoluent dans une tendance haussière très dynamique à long terme. Cependant, il est également très important d’observer les tendances de près afin de faire le saut à temps en cas de changement de tendance.