La société d’investissement en faillite Arca Investments s’est vue offrir par ses créanciers la possibilité d’élaborer son propre plan de redressement. Dans ce document, 1 900 créanciers avec des créances d’environ 19 milliards de couronnes promettent de rembourser au moins la moitié de leurs dettes.

La réorganisation a été décidée par une assemblée des créanciers, qui a duré jusque tard dans l’après-midi.

« C’est la meilleure solution pour les prêteurs. Nous voyons cela comme le résultat de plusieurs mois de travail acharné en coopération avec le comité de crédit intérimaire », a déclaré Peter Janiga de la direction d’Arca Investments.

Les créanciers ayant des créances d’une valeur de plus de 11 milliards de couronnes ont voté pour la réorganisation elle-même. Lors de la réunion étaient des créanciers avec des créances de plus de 12 milliards.

Le fonds IFIS et un groupe de créanciers autour de l’avocat Jan Langmeier ont ensuite suggéré qu’Arca n’aurait pas le droit de préemption d’élaborer un plan de réorganisation. Cependant, la plupart des créanciers ont décidé de donner une chance à Arce et à ses conseillers. Par exemple, IFIS a proposé à l’origine que le plan de réorganisation d’Arcy soit élaboré par les créanciers.

Les principes de la réorganisation proposée par Arca consistent, entre autres, en l’attribution d’une grande partie des actifs d’Arca à la nouvelle société. Sous la direction de professionnels, la nouvelle société doit développer les projets viables d’Arcy et les vendre à des investisseurs après sept ans. Les créanciers seront alors satisfaits du produit.

La réunion des créanciers de mercredi a commencé avec deux heures et demie de retard. La raison en était le recalcul compliqué des votes des créanciers, qui a dû être refait depuis le début après la réunion de mardi. Selon les participants à l’assemblée des créanciers, ce sont toutefois les longs délais qui ont permis de se regrouper et de conclure des ententes en coulisses entre les différents groupes de crédit.

« C’est alors simplement venu à notre connaissance. Je pense que la loi sur l’insolvabilité n’a pas encore été préparée pour une telle chose « , a fait remarquer Aleš Bartoš, un juge du tribunal municipal de Prague.

1 725 créanciers ont déposé une procédure collective auprès d’Arca. L’administrateur de l’insolvabilité Lee Louda a reconnu des créances pour un montant de 15,7 milliards de couronnes. Il a rejeté les demandes de 515 millions. Les droits de vote à l’assemblée des créanciers ont reçu des créances pour un montant de 12,2 milliards de couronnes. C’était un peu moins que mardi.

Lors de l’assemblée, les créanciers ont décidé, entre autres, de révoquer le comité intérimaire des créanciers existant. Presque à l’unanimité, les créanciers ont élu un nouveau comité de créanciers. J&T Banka et Caleson Debt Solution du groupe Gomanold y siègeront pour les créanciers garantis. C’est aussi une entreprise proche de J&T. Avea et Traficon Inkasní, Real Controls et Spojené kartáčovny seront des créanciers chirographaires au sein du comité.

En revanche, les représentants du groupe couvert par les avocats Michal Žižlavský, Jan Langmeier et le fonds IFIS se sont retirés du comité des créanciers.

« Nous sommes heureux qu’un accord aussi large ait été trouvé », a déclaré Petr Sprinz, représentant de J&T Bank.

Le groupe représenté par l’avocat Jan Langmeier a été le seul à s’abstenir de voter au sein du comité des créanciers. Ceci est dû au fait que les principaux représentants d’Avea et de Traficon ont participé à la distribution des lettres de change d’Arca Investments.

« L’assemblée des créanciers et le comité des créanciers étaient dominés par d’anciens distributeurs de billets d’Arca Investments. Les investissements sont dérivés et se poursuivront », a déclaré Langmeier.

Les votes d’Avea sont très importants en cas d’insolvabilité. Ils représentent des créanciers dont les créances s’élèvent à 3,5 milliards de couronnes. Déjà le premier jour de l’assemblée des créanciers, plusieurs groupes de créanciers avaient tenté de dissuader Aveo de voter sur le sort d’Arcy en raison de son lien présumé avec Arc. Cependant, se référant aux conclusions de ses conseillers, l’administrateur de l’insolvabilité Louda a nié qu’Arca et Avea aient formé un soi-disant groupe, c’est-à-dire des entités interconnectées.

La deuxième journée de la réunion des créanciers a été précédée de réunions complexes de divers groupes de créanciers. Selon les informations du couloir, c’était aussi la nuit de mardi à mercredi. « C’était très exigeant », a déclaré Jan Stávek de Traficon Inkasní.

L’affaire Arca Investments est la plus grosse faillite depuis la fin des années 1990. L’entreprise a emprunté à des personnes par le biais de lettres de change à court terme pour des projets à long terme. Elle a ensuite prêté de l’argent à ses sociétés du groupe Arc and Capital, qui s’étendaient principalement entre la Tchéquie et la Slovaquie. La société a d’autres intérêts à Malte, à Chypre et au Royaume-Uni. Le groupe a une activité allant des agences de placement à l’immobilier en passant par les services financiers.