UNE Espadrilles, hors du bleu Havaianas, vient de clôturer son premier investissement en vue de sa transformation en une plateforme mondiale pour les marques iconiques et hyperconnectées du secteur de la chaussure. L’entreprise investira au total 475 millions de dollars américains, soit près de 2,7 milliards de reais, pour conserver 49,9 % de Rothy’s, une marque numérique native de chaussures durables, naturelle à São Francisco (États-Unis).

Roberto Funari, président de la société, raconte dans une interview avec EXAMEN EN qu’Alpargatas émettra des actions pour financer l’opération. « Les contrôleurs se sont déjà engagés à donner suite, au moins, à leur participation dans l’entreprise. » Le volume d’émission et si la vente sera privée (uniquement aux actionnaires actuels) ou par le biais d’une offre publique n’a pas encore été décidé. « Nous étudions, considérant qu’il s’agit d’une contribution à une entreprise en forte croissance dans une devise forte. Et que nous avons déjà un plan d’investissement annoncé », dit-il, rappelant les 600 millions de reais qui seront alloués pour augmenter la capacité et la numérisation en 2022.

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Le propriétaire de Havaianas a terminé le mois de septembre avec 678 millions de reais de liquidités nettes, c’est-à-dire plus d’argent investi que de dette. Au cours des trois dernières années, l’entreprise s’est départie de ses actifs et s’est préparée à se concentrer sur les chaussures. Au total, il a levé environ 700 millions de reais. La dernière opération a été la vente d’Osklen. En bourse, la société vaut actuellement plus de 21 milliards de reais. Les contrôleurs, la holding Itaúsa et Cambuhy Investimentos (famille Moreira Salles), détiennent 86 % du capital avec droit de vote et 24,5 % de l’action privilégiée de la société (56 % du capital total).

L’investissement dans Rothy’s se fera en deux phases, mais toutes deux en espèces. La première a eu lieu ce lundi 20. Alpargatas a investi 200 millions de dollars américains dans l’entreprise, qui seront consacrés à l’expansion de l’opération. De plus, il y aura une offre d’achat aux actionnaires sans contrôle de Rothy’s. Les fondateurs de la marque, Stephen Hawthornthwaite et Roth Martin, conserveront une participation « significative » mais non divulguée dans l’entreprise et continueront de diriger l’opération.

Compte tenu de l’apport en capital, Rothy’s était évalué à 1 milliard de dollars US. Funari a expliqué qu’Alpargatas comptera quatre membres au conseil d’administration de la société américaine, composé d’un total de neuf participants. Il a déjà été décidé qu’il participera personnellement à la collégiale, ainsi que Stacey Brown, directeur retail d’Apple et membre du comité stratégique d’Alpargatas. Par ailleurs, la société brésilienne participera également à trois comités Rothy’s : finance, stratégie et people.

Entre le premier et le quatrième anniversaire de la transaction, Alpargatas a une option d’achat du reste des actions de la société, selon Funari. Les conversations entre les deux sociétés ont commencé en juin, à travers un échange de messages via LinkedIn. La rapidité avec laquelle la transaction a été réalisée est l’un des symptômes du « fit » culturel des entreprises. « C’était un rendez-vous qui est vite devenu une rencontre et un engagement », plaisante le cadre.

«Je suis chez Rothy’s depuis 2018, date à laquelle je le connais au conseil d’administration d’Alpargatas et au comité stratégique», explique Funari. « Je n’étais pas du secteur et je suis allé faire mes devoirs. J’ai parlé avec plus de 2 000 personnes et c’est ainsi que j’ai connu l’histoire de l’entreprise, que j’ai commencé à regarder souvent.

La route numérique d’Alpargatas est devenue claire lorsque la société a annoncé l’achat d’Ioasys, en mai de cette année, pour accélérer l’ensemble du front CRM, omnicanal et récurrence des ventes. De l’avis de Funari, Ioasys et maintenant Rothy’s sont les principaux pas vers le départ de l’entreprise en tant que puissance mondiale de marques. Aujourd’hui, Alpargatas vend déjà dans plus de 130 pays et entend être le leader des ventes de tongs et de sliders en Italie, en Espagne, en France et au Royaume-Uni, en Europe, ainsi qu’aux États-Unis et dans le géant chinois.

Rothy’s a réalisé un chiffre d’affaires de 140 millions de dollars – près de 800 millions de reais – au cours des 12 derniers mois, jusqu’à la fin novembre. Depuis que les ventes ont commencé à plus grande échelle en 2017, l’entreprise a connu une croissance annuelle à un taux composé moyen de 50 % par an. Les ventes sont à 98% numériques, car il n’y a que 8 magasins physiques de la marque.

Le duo de fondateurs a passé de 2012 à 2016 à développer la viabilité de l’entreprise, puisque les chaussures sont essentiellement fabriquées à partir de bouteilles en PET recyclées – la semelle est en caoutchouc biodégradable – et certaines paires utilisent également de la laine. À ce jour, depuis le début de la production, l’entreprise a retiré de la circulation plus de 100 millions de bouteilles PET. Le matériau, en plus d’être durable, rend le produit malléable et lavable.

La production est réalisée en Chine, où se trouve également le centre de recherche et développement de la marque. L’usine compte plus de 1 000 employés, dans un espace de 28 000 mètres carrés. L’objectif est désormais d’être proche de la marque pour contribuer à son expansion et à son internationalisation, en tant que « love brand ». Le nombre total d’abonnés de l’entreprise a beaucoup attiré l’attention dans l’entreprise : il y a plus de 2 millions de fans, dont 40 % de ce public ayant plus d’une paire de chaussures de la marque.

La philosophie de Rothy basée sur la durabilité et le confort est la même que celle d’Alpargatas. Mais, pour le reste, les marques sont complémentaires. Alors que l’un a des chaussures ouvertes, l’autre fermé, par exemple. « C’est vraiment un ajustement parfait. Beaucoup de similitude dans la combinaison de style et de confort, mais beaucoup de complémentarité dans les occasions d’utilisation.